Оценка бизнеса онлайн, расчет финансовых показателей

Ключевые финансовые показатели бизнеса

Расчет, оценка, понимание значений своих финансовых показателей создает условия для развития, когда задуманное начинает воплощаться.
Прибыль до налогообложения (EBITDA)
Это прибыль от всех видов деятельности, но до вычета налогов, процентов по кредиту, начисленной амортизации. Если EBITDA отрицательна, то это очень плохой знак для бизнеса, получается, что он работает в убыток. Инвесторы с трудом будут рассматривать для себя покупку такой компании. Возможно, не хватает клиентов в бизнесе и мало продаж. Возможно, большие расходы и нужна их оптимизация. В любом случае, задача предпринимателя иметь положительное значение прибыли до налогообложения.

Например:
Цена товара = 100 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 50 руб. на 1 шт.

Если мы продаем 10 шт. в месяц, то:
Выручка составит 1000 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 500 руб.

EBITDA = 1000 - 300 - 500 = 200 руб.

Важно помнить, что нам еще предстоит уплатить налоги, проценты по кредиту (если есть) и рассчитать амортизацию основных средств.
Средний чек
Средний чек очень важен, чтобы сравнивать себя с коллегами по отрасли и быстро принимать решение, что будет с выручкой, если средний чек изменится в ту или иную сторону. Для разных бизнесов вычислять средний чек можно по разному, мы же в своей модели берем за основу расчет, что Ср. чек = Выручка / Количество продаж (шаг №2 анкеты оценки).
Если у вас очень длинный цикл продажи, например, проектная деятельность, наверняка проект делится на этапы. Рекомендуем взять за 1 продажу денежную транзакцию (транш) согласно этапу проекта.

Например:
Цена товара = 100 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 50 руб. на 1 шт.
Перед Новым Годом мы решили повысить цену товара до 120 руб.

Если мы продаем 10 шт. по старой цене и 5 по новой в месяц, то:
Выручка составит (10 * 100) + (5 * 120) = 1600 руб.
Количество продаж 15.
Ср. чек = 106.66 руб.

Важно: по размеру среднего чека товары и услуги из одной категории сравниваются и сегментируются на эконом или люксовые.
Чистая прибыль или убыток
После того, как из EBITDA вычитают налоги, проценты по займам и кредитам, амортизацию, остается чистая прибыль. По идее, это те самые деньги, которые предприниматель забирает себе из бизнеса. Это очень важный показатель, который демонстрирует конечный результат предприятия за конкретный период или итог завершения проекта. В конце концов, именно ради чистой прибыли, принимая во внимание все риски и затраты, создается тот или иной бизнес.

Например:
Цена товара = 100 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 50 руб. на 1 шт.

Если мы продаем 10 шт. в месяц, то:
Выручка составит 1000 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 500 руб.

EBITDA = 1000 - 300 - 500 = 200 руб.
Налоги = 40 руб.
Процент по долгам и кредитам = 10 руб.
Амортизация = 30 руб.

Чистая прибыль = 200 - 40 - 10 - 30 = 120 руб.

Важно считать EBITDA и чистую прибыль, чтобы оба показателя были положительными.
Рентабельность по чистой прибыли
Рентабельность - это финансовый признак, который показывает эффективность использования того или иного ресурса, актива. Рентабельность можно считать разную, мы в Linxma используем рентабельность по чистой прибыли к выручке. Важно следить и за EBITDA и за чистой прибылью. Главное, чтобы рентабельность по чистой прибыли не была отрицательной.

Например:
Цена товара = 100 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 60 руб. на 1 шт.

Если мы продаем 10 шт. в месяц, то:
Выручка составит 1000 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 600 руб.

EBITDA = 1000 - 300 - 600 = 100 руб.
Налоги = 60 руб. (допустим, что неправильно выбрана система налогообложения, поэтому у бизнеса большой налог).
Процент по долгам и кредитам = 50 руб. (бизнес сильно закредитован).

Чистая прибыль = 100 - 60 - 50 = -10 руб.
Рентабельность = -10 / 1000 * 100% = -1%.
Хоть EBITDA и положительная, но показатель рентабельности отрицательный - говорит о том, что компания не приносит дивидендов владельцам бизнеса.

Важно: чем выше рентабельность, тем успешнее работает бизнес. Если рентабельность 100%, то можно сказать, что "деньги делаются прям из воздуха".
Выручка на 1 члена команды
Если бизнес очень хорошо автоматизирован или внедрены различные информационные технологии, которые великолепно заменяют тот или иной человеческий труд, то данный показатель будет не столь полезен для изучения руководителю.

Но!
Обычно в малом бизнесе люди играют огромную роль: они создают ценности, которые дают выручку и каждый человек просто на вес золота.

Так же по выручке на 1 члена команды довольно таки легко сравнивать однотипные бизнесы между собой, чтобы сделать вывод, кто более успешно применяет таланты своей команды и чья команда более "атлетичная" во главе со своим предпринимателем.

Например:
Бизнес №1 за год сделал выручку 13 050 000 рублей.
И его команда состоит:
6 человек в штате;
2 самозанятых на полную ставку;
и 2 человека на полставки на удаленке.
Итого: 6 + 2 + (2 * 0.5) = 9 членов команды.
Выручка на 1 человека = 13 050 000 / 9 = 1 450 000 руб.

Бизнес №2 за год сделал выручку 6 650 000 рублей.
И его команда состоит:
3 человека в штате;
1 на на полставки на удаленке.
Итого: 3 + (1 * 0.5) = 3.5 члена команды.
Выручка на 1 человека = 6 650 000 / 3.5 = 1 900 000 руб.

Важно: часто для более точного понимания ситуации по выручке на 1 члена команды нужно знать, кто из членов реально генерирует прибыль, а кто является вспомогательным звеном и на него идут только затраты компании. Для оптимизации этого параметра, например, такие бизнес процессы, как маркетинг, it администрирование, бухгалтерия лучше отдать на аутсорсинг.
Точка безубыточности
Это такое состояние в компании, когда доходы (выручка) равны расходам (всем затратам). Бизнесу необходимо реализовать такое количество продукции, чтобы покрыть постоянные затраты и минимально необходимые переменные затраты для выпуска этой самой продукции.
Если бизнес нестабилен в течение года в достижении точки безубыточности, это служит сигналом к его глубокому анализу.

Например:
Цена товара = 100 руб.
Постоянные затраты 350 руб.
Переменные затраты 50 руб. на 1 шт.

Если мы продаем 7 шт. в месяц, то:
Выручка составит 700 руб.
Постоянные затраты 350 руб.
Переменные затраты 350 руб.

Выручка = Постоянные затраты + Переменные затраты.
700 = 350 + 350.
Это состояние достижения точки безубыточности.

Важно тут увидеть, что каждая следующая продажа единицы товара приведет к появлению чистой прибыли.
Запас финансовой прочности
Это разница между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности. Зная запас финансовой прочности в его абсолютном выражении возникает понимание, на какую величину могут быть снижены продажи, прежде, чем будет достигнута точка безубыточности.

Например:
Цена товара = 100 руб.
Постоянные затраты 350 руб.
Переменные затраты 50 руб. на 1 шт.

Если мы продаем 7 шт. в месяц, то:
Выручка составит 700 руб.
Постоянные затраты 350 руб.
Переменные затраты 350 руб.

Выручка = Постоянные затраты + Переменные затраты.
700 = 350 + 350.
Это состояние достижения точки безубыточности.

Допустим, в следующем периоде мы продаем 10 шт., тогда:
Выручка составит 1000 руб.
Постоянные затраты 350 руб.
Переменные затраты 500 руб.
Точка безубыточности = 700 руб.

Запас финансовой прочности = Выручка - Точка безубыточности.
Запас финансовой прочности = 1000 - 700 = 300 руб.

Важно: чем больше запас финансовой прочности, тем более защищен бизнес и дольше способен пережить какой-либо кризисный период.
Запас финансовой прочности, %
Запас финансовой прочности может быть рассчитан как в абсолютном (стоимостном), так и в относительном (процентном) выражении.

Например:
Цена товара = 100 руб.
Постоянные затраты 350 руб.
Переменные затраты 50 руб. на 1 шт.

Если мы продаем 7 шт. в месяц, то:
Выручка составит 700 руб.
Постоянные затраты 350 руб.
Переменные затраты 350 руб.

Выручка = Постоянные затраты + Переменные затраты.
700 = 350 + 350.
Это состояние достижения точки безубыточности.

Допустим, в следующем периоде мы продаем 10 шт., тогда:
Выручка составит 1000 руб.
Постоянные затраты 350 руб.
Переменные затраты 500 руб.
Точка безубыточности = 700 руб.

Запас финансовой прочности = Выручка - Точка безубыточности.
Запас финансовой прочности = 1000 - 700 = 300 руб.
Запас финансовой прочности, % = Запас финансовой прочности/Выручка * 100%.
Запас финансовой прочности, % = 300/1000 * 100% = 30%.

Нормативные значения:
  • если показатель в пределах 50 - 80% то эта компания устойчива;
  • если показатель находится в пределах 20 - 50%, то это положение компании неустойчиво;
  • если показатель в пределах до 20%, то это означает кризисное состояние для компании.
Операционный рычаг
Это потенциальная возможность влиять на доход путем изменения структуры себестоимости (постоянных и переменных затрат) и объема продаж. Это мера чувствительности бизнеса к изменению на 1% объема продаж.
Чем больше постоянных затрат в структуре себестоимости продукции, тем выше уровень производственного рычага, и, следовательно, выше производственный риск.

Например:
Цена товара = 100 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 50 руб. на 1 шт.

Если мы продаем 10 шт. в месяц, то:
Выручка составит 1000 руб.
Постоянные затраты 300 руб.
Переменные затраты 500 руб.

EBITDA = 1000 - 300 - 500 = 200 руб.
Налоги = 40 руб.
Процент по долгам и кредитам = 10 руб.
Амортизация = 30 руб.

Чистая прибыль = 200 - 40 - 10 - 30 = 120 руб.

Операционный рычаг = (Выручка - Переменные затраты)/Чистая прибыль.
Операционный рычаг = (1000 - 500)/120 = 4.16%.

Важно: чем меньше операционный рычаг, тем более устойчив бизнес.
Бизнес должен стремиться к стабильности.
Окупаемость (инвестиций) вложений в бизнес
После того, как установлена потенциально справедливая цена бизнеса на основе его финансовых показателей, зная величину чистой прибыли компании, можно вычислить окупаемость вложений (инвестиции) в бизнес.

Например:
Цена бизнеса = 7 029 500 руб.
Чистая прибыль компании, год = 4 661 400руб.

Показатель возврата инвестиций = 1.5.

Важно: данный показатель показывает, за какой период отобьется покупка данного бизнеса.
Узнали для себя что-то новое и полезное?

Глоссарий финансовых терминов

Словарь терминов из мира финансов, их определения и значения, которые важно знать для осознанного предпринимательства.
Актив
Это ресурсы под контролем компании в результате прошлых действий, от которых бизнес ожидает экономической выгоды в будущем. Это состав и стоимость имущества, которое помогает зарабатывать.
Ликвидность
Это свойство актива быть быстро проданным по цене, близкой к рыночной. Легче всего "продать" деньги. Труднее всего продать старый или бракованный товар, услугу, которая никому не нужна.
Пассив
Делится на обязательства и капитал (см. далее).
Обязательства - это задолженность организации, которая является следствием завершившихся проектов её хозяйственной деятельности. Погашение обязательств приведет к уменьшению активов.
Капитал
"Капитал — это не просто сумма материальных и произведённых средств производства. Капитал — это превращённые в капитал средства производства, которые сами по себе столь же являются капиталом, как золото или серебро сами по себе — деньгами."
Карл Маркс.
Затраты
Это ресурсы, использованные в процессе хозяйственной деятельности за определённый промежуток времени. Выделают затраты постоянные и переменные. Постоянные - это те, которые не зависят от величины объёма выпуска. Переменные соответственно зависят напрямую.
Бюджет
Финансовый план бизнеса на месяц, год вперед или на конкретную задачу или проект. Бюджет можно пересматривать в зависимости от изменившихся обстоятельств.
Амортизация
Процесс износа основных средств (оборудование, здания, сооружения, земля, животные, сады) выраженный в денежном эквиваленте. Обычно такой износ учитывается (считается), если основное средство планируется использовать более 1 года.
Бизнес
Это деятельность, которая приносит прибыль (извлекает выгоду). Бизнес может быть оформлен в виде самых известных форм деятельности таких, как ООО или ИП, а может совершаться человеком в одиночку (самозанятый). Ведь мы в Linxma верим, что каждый, даже небольшой предприниматель, может стать большим, успешным бизнесом.
Гудвил (goodwill)
Это потенциал бизнеса к росту, сопряженный с очень хорошей деловой репутацией и узнаваемостью бренда. Гудвил может быть положительным и отрицательным. Если по итогам переговоров оценка компании становится ниже стоимости его чистых активов, то гудвил будет отрицательным. Если оценка компании больше стоимости чистых активов, то гудвил положительный.
Задумались над тем, чтобы разобраться в своих финансовых показателях? Попробуйте нашу модель оценки бизнеса онлайн.